Сейчас рынок ЦФА (цифровых финансовых активов) только формируется. Это обусловлено недавним появлением самого понятия ЦФА в законодательстве (только в 2021 году), а также новизной этого финансового инструмента в России.
Как инвесторы, так и эмитенты пока присматриваются к ЦФА, наблюдая за теми, кто уже вышел на рынок. Тем не менее, первые крупные игроки уже появились, также налаживаются процессы доступности ЦФА для массового инвестора. Надо понимать, что ЦФА – это удобный формат воплощения сложных форм привлечения финансирования.
Преимущества ЦФА
- Благодаря технологичности ЦФА компании-эмитенты имеют доступ к более широкому кругу инвесторов.
- Технология распределенного реестра (блокчейн) обеспечивает высокую безопасность сделок.
- ЦФА могут стать инструментом дробления инвестиционных активов на мелкие части. Это их свойство актуально, например, в сфере жилой недвижимости.**
- Широкая область применения ЦФА также вызывает интерес у эмитентов.
В Беларуси значительно раньше, чем в России, появились токенизированные активы – аналоги ЦФА. Уже наработан опыт и статистика в этом вопросе.
Так, на платформе Finstore появились выпуски ICO от 2 российских эмитентов: ООО “Инко-Энерго” и ООО “Аталайя”. В первом случае эмитент планирует привлечь 100 000 000 RUB, во втором - речь идет о цифровых облигациях на сумму 40 000 000 USD. Эти ЦФА покупают различные инвесторы, как юридические, так и физические лица.
Перспективы инвестиций в ЦФА
На момент написания статьи в России действует всего 10 операторов информационных систем, а в реестр операторов обмена ЦФА включена только одна компания. Законодательные механизмы в области ЦФА в России требуют доработки:
- Пока нет четкого разграничения ПФИ (производных финансовых инструментов) и ЦФА.
- Нет строгих правил определения квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.
- Есть вопросы к налогообложению в данной сфере.
Если вы пока сомневаетесь, выходить ли на рынок ЦФА в России, можете рассмотреть варианты, которые предлагает белорусская платформа.
_________________
*https://ria.ru/20230617/aktivy-1878826209.html; https://www.kommersant.ru/doc/604466
**https://www.kommersant.ru/doc/5986353
